郑玉清（周润发 饰）作为江南四大高手之首，却经历了一段悲惨的往事。人们说他内外兼修的武功已达到了无敌的地步，但宁王突然找上门来，希望郑玉清可以帮助他策划一次叛乱。为了保护自己和家族，郑玉清不得不使用内功，模拟出一种虚弱和病重的状态，让所有人都相信他命不久矣。他的母亲对他的行为感到不满，认为他不应该暴露自己的真实武功，因为家族一直被当年的仇人追杀。在郑玉清与朋友一起出游时，他偶遇了容貌如仙女般的冬儿，瞬间被她深深吸引，并决定到李府当家丁，以追求冬儿。他改名李安，开始了他的计划。期间，李太师遇到了宁王的挑衅，幸好有郑玉清出手相助，并露出了自己的真实身份。冬儿终于知道李安就是她心仪已久的郑玉清。但李太师的夫人与郑家有着深仇大恨，于是两人开始展开一场你争我斗的较量。就在此时，宁王和他的忍者再次找上门来，李太师的夫人不是对手，幸好郑玉清挺身而出，最终得到了冬儿的承诺，并与她成婚。